Brug af indberetningsskemaet
Indberetningen til Finanstilsynet skal ske i det fastsatte indberetningsskema, jf. Kommissionens gennemførelsesordning (EU) 2016/523 af 10. marts 2016.
Personer med ledelsesansvar og deres nærtstående skal benytte skemaet til indberetning og offentliggørelse af de transaktioner, der er omfattet af artikel 19, stk. 1, i markedsmisbrugsforordningen, jf. artikel 2, stk. 1, i Kommissionens gennemførelsesordning (EU) 2016/523 af 10. marts 2016.
Indberetningsskemaet er bindende og kan ikke ændres af nationale myndigheder. Det betyder, at alle felter i skemaet skal udfyldes og offentliggøres for samtlige indberetningspligtige transaktioner med den detaljeringsgrad, skemaet foreskriver. Skemaet indeholder de oplistede oplysninger i artikel 19, stk. 6, i markedsmisbrugsforordningen.
Udfyldelsen af felterne 4.c og 4.d. vedrørende pris og mængde
Felterne 4.c (Pris og mængde) og 4.d (aggregerede oplysninger om pris og mængde) i indberetningsskemaet udfyldes ofte forkert, f.eks. ved at ”0” er angivet i kolonnen ”pris” under felt 4.c og under aggregeret pris i felt 4.d, eller ved at felterne er efterladt tomme.
I felterne 4.c og 4.d skal der som udgangspunkt altid anføres en pris (værdi), der redegør for transaktionens økonomisk værdi.
Se nedenfor en uddybning af, hvordan felterne skal udfyldes i forskellige situationer.
Indberetning af betingede aktier
Transaktioner, som er betinget af transaktionsbetingelsernes indtræden og den faktiske effektuering af transaktioner, skal alene indberettes, når transaktionsbetingelserne er indtrådt og transaktionen gennemføres. Det følger af artikel 10, stk. 2, litra i, i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/522 af 17. december 2015.
Af præambelbetragtning nr. 30 i Kommissionens delegerede forordning fremgår:
”Hvad angår betingede transaktioner opstår indberetningsforpligtelsen, når den eller de pågældende betingelser træder i kraft, dvs. når den pågældende transaktion faktisk finder sted. Det bør derfor ikke være et krav, at der skal foretages indberetning af både den betingede kontrakt og den transaktion, der er gennemført efter opfyldelse af sådanne betingelser, idet en sådan indberetning ville give anledning til forvirring i praksis, navnlig når betingelserne ikke gør sig gældende, og transaktionen ikke gennemføres.”
Hvis det af aktieordningen f.eks. fremgår, at medarbejderen ikke får ret til aktierne i vestingperioden - altså ved tildelingstidspunktet – skal transaktionen først indberettes på det tidspunkt, hvor medarbejderen faktisk får ret til aktierne (vestingtidspunktet), forudsat at betingelserne er opfyldt.
Indberetning af RSU’er
RSU’er skal indberettes på vestingtidspunktet og ikke tildelingstidspunktet.
En RSU (Restricted Stock Unit) er en betinget tildeling af aktier til en medarbejder, hvor medarbejderen først modtager aktierne efter en fastsat optjeningsperiode og eventuelt efter opfyldelsen af bestemte betingelser.
Selve tildelingen af RSU'er har ingen betydning for indberetningen, men ved vestingtidspunktet overføres aktierne til medarbejderens depot og RSU’erne bliver indberetningspligtige, hvis tærsklen på 50.000 EUR er overskredet, jf. artikel 19, i markedsmisbrugsforordningen
I felterne 4.c (pris og mængde) og 4.d (aggregerede oplysninger om pris og mængde) skal aktiestykprisen baseret på kursværdien på dagen for transaktionen angives, f.eks. kursen ved børsluk.
Finanstilsynet anser ikke betingede aktier for at være tildelt vederlagsfrit, men derimod som en modydelse til det arbejde, den ledende medarbejder har udført i selskabet, og dermed som en værdi for den ledende medarbejder.
”Pris” dækker over den faktiske pris eller værdi af transaktionen og skal derfor forstås bredt. Den dækker over transaktionens værdi på markedet på det tidspunkt, den ledende medarbejder modtager den betingede aktie.
Indberetning af performance shares
Performance shares skal indberettes og offentliggøres på samme måde som RSU’er.
Da aktierne er omfattet af bestemte betingelser, bliver transaktionen først indberetningspligtig, når disse betingelser er opfyldt, og transaktionen udføres.
Indberetning af optioner
Optioner skal i nogle tilfælde indberettes på en anden måde end RSU’er og performance shares. Det skyldes, at ledende medarbejdere både kan modtage optioner uden betingelser og som en del af en aftale med betingelser, der omfatter krav som en modydelse.
En transaktion i form af erhvervelse, overdragelse eller udøvelse af rettigheder, herunder put-/call-optioner og warrants, skal indberettes. Det fremgår af artikel 10, stk. 2, litra f, i Kommissionens delegerede forordning.
Hvis der er tale om optioner ”granted for free” (gratis tildelte optioner), skal den ledende medarbejder indberette to gange til markedet: Første gang, når medarbejderen modtager optionerne, jf. artikel 10, stk. 2, litra f, og anden gang på det tidspunkt, hvor de bliver udnyttet, jf. artikel 10, stk. 2, litra i.
På tidspunktet, hvor medarbejderen modtager optionen, skal der angives ”0” ved pris i felterne 4.c (Pris og mængde) og 4.d. (aggregerede oplysninger om pris og mængde). På tidspunktet, hvor den ledende medarbejder benytter optionen, skal den aftalte kurs oplyses i felterne.
Andre optioner skal indberettes på tidspunktet for udnyttelsen. Her skal transaktionsprisen fremgå af punkt 4.c. Transaktionsprisen er den aftalte kurs (og ikke markedsprisen) på tidspunktet for transaktionen.