Meddelelse om at clearingtærsklen overskrides
Ikke-finansielle modparter samt finansielle modparter, der overskrider en nærmere bestemt clearingtærskel, skal give ESMA og den kompetente myndighed meddelelse herom.
Ikke-finansielle modparter samt finansielle modparter, der vælger ikke at foretage beregningen op imod de nærmere bestemte tærskelværdier, skal også give ESMA og den kompetente myndighed meddelelse herom.
Ikke-finansielle modparter samt finansielle modparter, der overskrider tærskelværdierne eller vælger ikke at foretage beregningen, skal senest 4 måneder efter meddelelse til ESMA og kompetent myndighed begynde at cleare transaktionerne.
Meddelelse om omfattet af krav om aktiv konto
Krav om aktiv konto pålægger modparter at etablere clearingadgang til CCP’er etableret i EU for et særligt udvalg af systemisk vigtige derivater.
Kravet blev introduceret med den nye artikel 7a i EMIR, som blev indført den 4. december 2024 da ”EMIR3.0” blev bragt i EU-tidende.
Krav om aktiv konto trådte i kraft den 24. december 2024, hvorefter modparter har skullet vurdere, hvorvidt deres derivataktivitet tilsiger, at de er omfattet af kravet.
Modparter, der er omfattet af kravet om aktiv konto, skal underrette deres kompetente myndighed og ESMA herom.
Modparter, som bliver omfattet af kravet om aktiv konto, har seks måneder til at etablere den aktive konto.
Danske modparter, som er omfattet af kravet om aktiv konto, skal meddele Finanstilsynet herom ved brug af nedenstående skabelon, som sendes til POST4@FTNET.DK.
Skabelon til underretning: Underlagt krav om aktiv konto
Løbende rapportering om efterlevelse af krav om aktiv konto
Modparter, som er omfattet af kravet om aktiv konto, skal, rapportere halvårligt til deres kompetente myndighed, jf. artikel 7b i EMIR. Den kompetente myndighed er pålagt at videresende disse rapporteringer til ESMA.
Kommissionens delegerede forordning 2026/305 (herefter RTS’en) uddyber de nærmere betingelser for ovennævnte rapportering.
Artikel 7 til 9 i RTS’en, og de dertilhørende bilag, fastlægger de løbende rapporteringer til den kompetente myndighed om aktiviteter og risikoeksponeringer og efterlevelse af operationelle- og repræsentations-krav.
Undtagelser til rapporteringspligten:
Modparter, som er under ”6 mia. tærsklen”, jf. artikel 7a, stk.4, paragraf 2 i EMIR, skal ikke efterleve repræsentationskravet, men i stedet foretage rapportering efter artikel 9 i RTS’en.
Modparter, der clearer en væsentlig del af deres aktivet i EU’s CCP’er, skal ikke foretage rapportering efter hverken artikel 7, 8 eller 9 af RTS’en, jf. artikel 7a, stk.5 i EMIR.
Rapporteringsdatoer og periode:
Artikel 10 i RTS’en fastlægger en fast halvårlig cyklus for rapporteringen efter artikel 7 til 9. Rapportering skal ske hhv. den sidste dag i januar og juli. Rapporteringerne skal dække en 12 måneder lang periode, fra 13 måneder før rapporteringsdatoen til 1 måned før rapporteringsdatoen.
Således vil f.eks. rapporteringen den 31. juli 2027 skulle dække perioden fra den 30. juni 2026 til den 30. juni 2027.
Det skal bemærkes, at rapporteringer før den 31. juli 2027 adskiller sig ved at være påvirkede af RTS’ens overgangsbestemmelser i artikel 10, stk.2, og det forhold at rapporteringspligten i artikel 7b i EMIR også finder anvendelse inden RTS’ens ikrafttrædelse.
Nedenfor beskrives, hvad Finanstilsynet forventer af den første rapportering, som falder den 31. juli 2026.
Første rapportering:
Finanstilsynet forventer at modtage den første rapportering om efterlevelse af kravet om aktiv konto den 31. juli 2026.
Den første rapportering skal foretages på baggrund af kravet i artikel 7b af EMIR.
Underretningen skal dække perioden fra den 25. juni 2025 til den 30. juni 2026.
Finanstilsynet opfordrer til, at RTS’ens rapporteringsskabeloner benyttes også for denne første rapportering.
Finanstilsynets tilgang er i tråd med ESMA’s Statement om rapportering under EMIR 3 , af den 11. december 2025.
Danske modparter, som er omfattet af kravet om aktiv konto, skal foretage deres rapportering om efterlevelse ved hjælp af en fastlagt rapporteringsskabelon. Rapporteringsskabelonen, og en udførlig vejledning i dennes udfyldelse, er tilgængelig på ESMA’s hjemmeside.
Det er vigtigt at formalia for navngivning og udfyldelse af rapporteringsskabelonen følges for at muliggøre automatisk læsning af indberetningerne.
Den udfyldte rapporteringsskabelon skal sendes til Finanstilsynet på følgende e-mailadresse POST4@FTNET.DK.
Andre henvisninger:
Finanstilsynet vil desuden gerne henvise til ESMA’s Supervisory briefing om repræsentationskravet, som indeholder nyttig information om de praktiske detaljer ved udfyldelsen af rapporteringsskemaerne om efterlevelse af repræsentationskravet.
Finanstilsynet vil desuden gerne henvise til ESMA’s offentliggjorte Q&A på området.
Rapportering om clearingsaktivitet i CCP'er fra tredjelande
Clearingmedlemmer og -kunder, som clearer gennem CCP’er fra tredjelande, som er anerkendt under EMIR’s artikel 25, skal rapportere om denne clearingaktivitet til deres kompetente myndighed, Jf. artikel 7d i EMIR. De kompetente myndigheder skal videresende disse rapporteringer til ESMA og den fælles overvågningsmekanisme.
Indholdet og formatet af denne rapportering skal fastlægges i RTS og ITS, som endnu ikke foreligger.
I tråd med ESMA’s Statement om rapportering under EMIR 3 , forventes den første rapportering under artikel 7d først foretaget, når den tilhørende RTS og ITS offentliggøres.
Fritagelse for clearingforpligtelse eller rapporteringsforpligtelse for koncerninterne transaktioner
Koncerninterne transaktioner kan være kvalificeret til en undtagelse fra clearingforpligtelsen, rapporteringsforpligtelsen og forpligtelsen til at stille sikkerhed for bilateralt clearede handler (se mere under Clearingforpligtelsen og sikkerhedsstillelse OTC-derivat).
Skema for meddelelse til Finanstilsynet om koncernintern fritagelse for clearingforpligtelse.
Skema for meddelelse til Finanstilsynet om koncernintern fritagelse for rapporteringsforpligtelsen.
Meddelelser til Finanstilsynet om undtagelse fra clearingforpligtigelsen og undtagelse for udveksling af bilateral sikkerhedsstillelse skal sendes til finanstilsynet@ftnet.dk, att. Kapitalmarkedsanalyse.
Meddelelser til Finanstilsynet om undtagelse fra rapporteringsforpligtigelsen skal sendes til finanstilsynet@ftnet.dk, att. BANK2 - Markedsrisikoteam.
Rapportering af fejl og udeladelser under EMIR Refit
I tilfældet af at en rapporterende entitet opdager en fejl eller udeladelse i deres rapportering, skal arket ”Notifications_Template” i nedenstående vedhæftede skema udfyldes og indsendes til Finanstilsynet på finanstilsynet@ftnet.dk, att. BANK2 - Markedsrisikoteam.
Skemaet bør indsendes når fejlen opdages. Efterfølgende bør Finanstilsynet informeres pr. mail såfremt der er ændringer i tidslinjen for at løse fejlen samt når fejlen er løst.
Bemærk, at skemaet er på engelsk. Fejlrapportering benyttes til at identificere signifikante fejl i dataindsamlingen, og hvilke rapporter der konkret påvirkes heraf. Følgende informationer er nødvendige for at udfylde skemaet:
- ID på den påvirkede transaktion samt dato og type
- Informationer om entiteten bag fejlindberetningen
- Information om hvilke rapporter fejlen påvirker
- Typen af fejl og årsag
- Hvordan fejlen er blevet/vil blive forsøgt løst samt planlagt tidslinje for dette
- Andre relevante kommentarer
For mere information om udfyldelse af skemaet, se fanen ”Notifications_Instructions” der indeholder instruktioner til udfyldelse af skemaet og ”Notifications_Examples” hvori man kan se et eksempel på, hvordan skemaet skal udfyldes.
Yderligere information om EMIR rapportering samt datakvalitet og -tilgang findes her: EMIR Reporting (europa.eu)