Opgørelse af kredittab på tilgodehavende
Pharma Equity Group A/S har fået et påbud om snarest muligt at opgøre kredittabet på et tilgodehavende hos den portugisiske virksomhed Portinho S.A. i henhold til kravene i IFRS 9, afsnit 5.5.17. Hvis denne opgørelse viser et væsentligt andet kredittab end det i årsrapporten for 2024 indregnede kredittab, skal virksomheden offentliggøre korrigerende information herom.
Virksomheden har i årsrapporten for 2023 indregnet 58.000 t.kr. i tilgodehavende hos Portinho S.A. efter nedskrivninger, ud af et samlet tilgodehavende inkl. renter pr. 31. december 2023 på i alt 79.101 t.kr. I årsrapporten for 2024 er tilgodehavendet indregnet til samme værdi.
Ledelsens overvejelser omkring indregning og måling af tilgodehavendet fremgår af årsrapportens side 43-44, hvor det fremgår, at ledelsen har vurderet forskellige scenarier for fuld indfrielse af det udestående tilgodehavende. De forskellige scenarier omfatter blandt andet, at:
- Afvente at Portinho S.A. realiserer aktierne eller de underliggende aktiver, så tilgodehavendet kan indfries
- Starte en juridisk proces med sagsanlæg
- Tage aktier i Portinho S.A. ”retur”, og sælge til 3. mand
Ledelsen har beregnet værdien for de forskellige scenarier, hvor der i diskonteringsrenten er taget hensyn til de underliggende risici.
Tilgodehavendet opstod i december 2018 og har været indregnet i de efterfølgende årsrapporter med følgende beløb:
| Mio. DKK | |
| Årsrapport 2018 |
79,0 |
| Årsrapport 2019 | 71,3 |
| Årsrapport 2020 | 57,5 |
| Årsrapport 2021 | 63,5 |
| Årsrapport 2022 | 70,3 |
| Årsrapport 2023 | 58,0 |
| Årsrapport 2024 | 58,0 |
Styrelsen har spurgt nærmere ind til målingen af tilgodehavendet, herunder den foretagne nedskrivning og den eventuelle sikkerhed (f.eks. pant), som virksomheden har modtaget.
Som grundlag for måling af tilgodehavendet i årsrapporterne for 2023 og 2024 har virksomheden udarbejdet en model, hvor tilgodehavendet blev målt ud fra en forventning om, at tilgodehavendet blev indbetalt over en periode på op til 3 år. Betalingsstrømmene er herefter tilbagediskonteret med en rente på 15 %, hvilket gav en værdi på 58 mio. kr.
Virksomheden havde endvidere lagt vægt på, at skyldneren har et grundstykke, som, hvis det blev solgt, kunne have muliggjort det for skyldneren at indfri tilgodehavendet. Virksomheden har dog anført, at virksomheden ikke har tinglyst pant i grundstykket, og at virksomheden ikke har modtaget anden ubestridt sikkerhed for tilgodehavendet. Virksomheden har anført, at alle usikkerheder ved betalingen var indregnet i diskonteringssatsen på 15 %.
I henhold til IFRS 9, afsnit 4.1.2 og afsnit 5.2.1, skal tilgodehavendet måles til amortiseret kostpris.
Det fremgår endvidere af IFRS 9, afsnit 5.5.1, at en virksomhed skal indregne en hensættelse til tab for forventede kredittab på et finansielt aktiv, som måles i overensstemmelse med afsnit 4.1.2.
Følgende fremgår af IFRS 9, afsnit 5.5.17:
”En virksomhed skal måle de forventede kredittab for et finansielt instrument på en måde, der afspejler:
a) et objektivt og sandsynlighedsvægtet beløb, der fastlægges på grundlag af en vurdering af et interval af mulige udfald
b) den tidsmæssige værdi af penge og
c) rimelige og dokumenterede oplysninger, som virksomheden har adgang til uden urimelig udgift eller indsats på balancedagen, om tidligere begivenheder, aktuelle forhold samt prognoser om fremtidige økonomiske forhold.”
Virksomheden har erkendt, at virksomheden ikke har indregnet og målt tilgodehavendet i overensstemmelse med IFRS 9, herunder at kredittabet ikke er opgjort ved anvendelse af den i IFRS 9 anført model.
Styrelsens vurdering
Det er styrelsens vurdering, at tilgodehavendet hos Portinho S.A. ikke har været målt i henhold til de ovenfor anførte bestemmelser i IFRS 9 i årsrapporterne for 2023 og 2024, hvilket virksomheden også har erkendt.
Virksomheden har således ikke foretaget målingen af det forventede kredittab ved at beregne tabet på grundlag af sandsynlighedsvægtede intervaller af mulige udfald. Efter styrelsens vurdering er det heller ikke muligt at tage hensyn til værdien af grundstykket, som ejes af skyldneren, når virksomheden ikke har pant i dette grundstykke og heller ikke har et overblik over skyldners andre kreditorer, dvs. skyldners samlede økonomiske situation og betalingsevne.
Det er således styrelsens vurdering, at det ikke er muligt at beregne et forventet kredittab i henhold til IFRS 9 ved blot at fastsætte en tilbagediskonteringssats, som herefter antages at indeholde alle risici. IFRS 9 beskriver, at der skal udarbejdes forskellige intervaller for mulige udfald, som herefter tilbagediskonteres.
Indregning af udviklingsomkostninger
Virksomheden har indregnet patenter og igangværende udviklingsprojekter for i alt 13,6 mio. kr. pr. 31. december 2023.
Det fremgår af side 40 i årsrapporten, at tilgang på igangværende udviklingsprojekter ikke er indregnet fra regnskabsåret 2021 og fremefter på grund af den generelle usikkerhed om, hvorvidt de endelige godkendelser vil blive opnået.
Tilgang på visse igangværende udviklingsprojekter ultimo regnskabsåret 2020 er stadig indregnet i regnskabet for 2023, og er indregnet med i alt 11.031 t.kr., jf. side 54 i årsrapporten.
I årsrapporten for 2024 er det anført:
"Prior year adjustment due to significant errors:
Through a review of the 2023 financial statements, and subsequent questioning by the Erhvervsstyrelsen (Danish Business Authority), the company has been inadequately able to explain certain accounting or reporting decisions and disclosures made and therefore has had to restate the 2023 financial statements.
The previous management capitalized development costs related to its project and patents. It is the current management opinion that these costs did not meet the criteria’s set by IAS 38.
The error has been incorporated into the annual report retrospectively, ensuring that comparative figures have been adjusted accordingly. The error has been incorporated into the annual report, resulting in the balance sheet item "Development Projects" being reduced from TDKK 13,589 to TDKK 0, with a corresponding reduction in opening equity.
The change has no impact on the financial results for the years 2023 and 2024, nor does it affect the calculated taxes.
The impact of the significant error has been recognized directly in equity at the beginning of the period under the line "correction of errors," and comparative figures have been adjusted.”
Det fremgår af IAS 38, afsnit 57, at:
”Et immaterielt aktiv hidrørende fra udvikling (eller fra et internt projekts udviklingsfase) skal udelukkende indregnes, hvis virksomheden kan dokumentere alle følgende:
a) den tekniske mulighed for at færdiggøre det immaterielle aktiv, således at det kan anvendes eller sælges
b) dens hensigt at færdiggøre det immaterielle aktiv og anvende eller sælge det
c) dens evner til at anvende eller sælge det immaterielle aktiv
d) hvordan det immaterielle aktiv vil frembringe sandsynlige fremtidige økonomiske fordele. Virksomheden kan blandt andet dokumentere eksistensen af et marked for producerede enheder fra det immaterielle aktiv eller selve det immaterielle aktiv eller, hvis det skal anvendes internt, nytteværdien af det immaterielle aktiv
e) tilgængeligheden af tilstrækkelige tekniske, økonomiske og andre ressourcer til at færdiggøre udviklingen og til at anvende eller sælge det immaterielle aktiv
f) dens evne til pålideligt at måle de omkostninger, der kan henføres til det immaterielle aktiv i løbet af dets udvikling.”
Det fremgår desuden af IAS 38, afsnit 65, at kostprisen for et internt oparbejdet immaterielt anlægsaktiv er de samlede omkostninger afholdt fra det tidspunkt, hvor indregningskriterierne ifølge IAS 38, afsnit 21, 22 og 57 første gang opfyldes.
Styrelsens vurdering
Idet virksomheden i forbindelse med udarbejdelsen af årsrapporten for 2024 har konstateret, at den ikke kunne dokumentere, at kriterierne for indregning af udviklingsprojekter og patenter var opfyldte, og herefter rettet sammenligningstallene for 2023, har styrelsens vurderet, at kriterierne i IAS 38, afsnit 57, ikke har været opfyldte på indregningstidspunktet. Virksomheden har derfor ikke kunnet indregne udviklingsprojekter i årsrapporten for 2023.
Da virksomheden har rettet fejlen i årsrapporten for 2024 påtalte styrelsen fejlen i årsrapporten for 2023.