Indledning
Finanstilsynet var i marts 2015 på inspektion i CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S.
Inspektionen var en ordinær inspektion, hvor fondsmæglerselskabets væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering. På inspektionen havde Finanstilsynet især fokus på bestyrelsens og direktionens arbejde, kravene til værdipapirhandlere, koncernrisici, outsourcing samt opgørelsen af det individuelle solvensbehov.
Selskabet er en del af en AllianceBernstein-koncernen, som er en stor global finansiel koncern.
Sammenfatning og risikovurdering
Selskabets forretningsmodel baserer sig på at yde skønsmæssig porteføljepleje til en investeringsforening og på at yde investeringsrådgivning. Derudover tilbyder selskabet skønsmæssig porteføljepleje til koncernens institutionelle kunder. Selskabet har alene institutionelle kunder.
Selskabet har valgt at outsource alle andre aktiviteter end skønsmæssig porteføljepleje og investeringsrådgivning. Selskabet outsourcer således væsentlige aktiviteter såsom udførelse og afvikling af ordrer, it, jura, compliance og bogføring. Outsourcingen sker både til enheder i koncernforbundne selskaber i udlandet og til ikke-koncernforbundne selskaber.
Selskabet kontrollerer imidlertid ikke konsekvent opgaveløsningen fra samtlige leverandører, ligesom de ansvarlige endnu ikke har rapporteret til bestyrelsen om outsourcede opgaver, så det kan sikres, at opgaveløsningerne er tilfredsstillende. Det er Finanstilsynets vurdering, at der derved er en risiko for, at selskabet ikke vil opdage, såfremt leverandørers opgaveløsninger er utilfredsstillende.
Finanstilsynet har derfor givet selskabet et påbud om, at der løbende skal føres kontrol med samtlige leverandører af væsentlige aktivitetsområder og, at der løbende skal rapporteres til bestyrelsen om outsourcede opgaver.
Selskabets solvensbehov pr. 31. december 2014 var 8,713 pct. Den faktiske solvens pr. 31. december 2014 var 15,45 pct. Inspektionen har ikke givet anledning til ændring af Finanstilsynets vurdering af selskabets solvensbehov.