Sammenfatning og risikovurdering
Nasdaq Copenhagen A/S er operatør af et reguleret marked i Danmark med tilladelse fra Finanstilsynet. Nasdaq Copenhagen har, som det eneste regulerede marked i Danmark, en central rolle i den danske kapitalmarkedsinfrastruktur.
Nasdaq Copenhagen driver to markedspladser: ”Main Market” (reguleret marked) og ”First North Denmark” (multilateral handelsfacilitet). Nasdaq Copenhagens aktiviteter består overordnet af tre forretningsområder: børsnoteringer, børshandel og salg af markedsdata.
Nasdaq-koncernen driver foruden Nasdaq Copenhagen børser i Finland, Island og Sverige samt i de baltiske lande. Nasdaq er organiseret med fælles funktioner på tværs af de nordiske lande og størstedelen af den tekniske drift af Nasdaq Copenhagen er outsourcet til Nasdaq i Stockholm.
Inspektionen viste, at Nasdaq Copenhagens procedure for overvågning af medlemmernes før-handelskontroller ikke giver et tilstrækkeligt grundlag til at vurdere, om handelsmedlemmerne opfylder Nasdaq Copenhagens egne samt lovgivningens krav vedr. før-handelskontroller. Den mangelfulde overvågning medfører en risiko for, at overvågningen overser risici for uhensigtsmæssig påvirkning af markedspladsens funktion, som en grundigere proces ville kunne afdække.
Nasdaq Copenhagen har derfor fået et påbud om at foretage en reel vurdering af, om medlemmernes før-handelskontroller er tilstrækkelige, herunder sikre sig, at medlemmernes beskrivelse af før-handelskontrollerne er detaljerede nok til, at Nasdaq kan foretage en sådan vurdering[1].
Finanstilsynet fandt ikke forhold vedrørende compliance-funktionen eller handelsafbrydere, som vil føre til tilsynsreaktioner.