Afgørelse
Finanstilsynet fortolker § 12, stk. 2, i bekendtgørelse om puljepension og andre skattebegunstigede opsparingsformer m.v. (puljebekendtgørelsen) således, at et pengeinstitut kan frigive pensionsmidler til indbetaling af anpartskapital i et anpartsselskab under stiftelse, efter stiftelsesdokumentet er underskrevet men før selskabet er registreret i CVR-registret.
Begrundelse
I henhold til § 12, stk. 2, i puljebekendtgørelsen, kan rate- og kapitalpensioner i særskilte depoter investeres i unoterede kapitalandele.
Kapitalandele er defineret i bekendtgørelsens § 2, stk. 1, nr. 2, som andele i aktieselskaber (aktier), anpartsselskaber (anparter) samt i andre virksomheders egenkapital, jf. § 5, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed.
Formålet med reglerne om midlernes placering er at sikre en vis kvalitet af det enkelte værdipapir samt sikre et minimum af risikospredning i depotet.
Et anpartsselskab kan ikke registres før anpartskapitalen er fuldt indbetalt, jf. anpartsselskabslovens § 4, stk. 1.
Derfor vil det i praksis være umuligt at få registreret et selskab, som er stiftet med pensionsmidler, hvis disse ikke kan frigives af pengeinstituttet som administrerer depotet, før registrering af selskabet af sket.
Det er Finanstilsynets vurdering, at det ikke er formålet med puljebekendtgørelsens placeringsregler at skelne mellem tegning af aktier eller anparter i et nystiftet selskab og køb af aktier eller anparter, der allerede er tegnet på et sekundært marked.
Det er dog vigtigt at sikre, at pensionsmidlerne ikke indbetales før stiftelsesdokumentet er underskrevet. På denne måde kan pengeinstituttet sikre sig, at stiftelsesprocessen er igangsat.
Hvis selskabet ikke kan registreres må pensionsopspareren have krav på at få den indbetalte kapital tilbage. Dette fremgår ikke eksplicit af anpartsselskabsloven (i modsætning til aktieselskabsloven), men må være den naturlige konsekvens af, at selskabet ikke kan stiftes.
Det vurderes derfor, at puljebekendtgørelsens § 12, stk. 2, skal fortolkes således at pengeinstituttet kan frigive pensionsmidler til indbetaling af anpartskapital i et anpartsselskab under stiftelse, når stiftelsesdokument er underskrevet.
Det forudsættes naturligvis, at de andre placeringsregler i puljebekendtgørelsen overholdes.
Såfremt stiftelse eller registrering af selskabet ikke sker som forudsat, skal det indbetalte beløb tilbageføres til det pensionsdepot, midlerne kom fra.
Sagsfremstilling
Advokat A har i e-mail af 2. juli 2009 forespurgt Finanstilsynet, hvorvidt rate- og kapitalpensionsmidler i særskilte depoter i henhold til § 12, stk. 2, i puljebekendtgørelsen kan anvendes til investering i anparter i et selskab, der endnu ikke er registreret i CVR-registret, men hvor stiftelsesdokumentet er underskrevet og selskabet forventes registreret samme dag.