Et fondsmæglerselskab anmodede Finanstilsynet om at tage stilling til, om selskabet efter tilsynets opfattelse vil være berettiget til at opbevare betroede midler, såfremt det er hensigten, at de betroede midler skal anvendes til værdipapirhandel.
Finanstilsynet anførte i skrivelse af 8. april 1998, at ifølge lov om fondsmæglerselskaber, bilag A, må fondsmæglerselskaber ikke modtage indlån, da et fondsmæglerselskab kun må udføre de tjenesteydelser, der fremgår af bilaget, jf. lovens § 1, stk. 4. I
Ifølge artikel 10 i Investeringsservicedirektivet skal et investeringsselskab træffe fyldestgørende foranstaltninger vedrørende de midler, der tilhører investorer, med henblik på at beskytte disses rettigheder og for at forhindre, at investeringsselskaber, der ikke er kreditinstitutter, anvender investorernes midler for egen regning.
Bestemmelsen er implementeret i lov om værdipapirhandel m.v. § 6, stk. 1, nr. 2, hvorefter en værdipapirhandler skal træffe fyldestgørende foranstaltninger for at sikre kundernes midler, herunder opbevaring af kontanter som et led i porteføljeplejen for kunder i form af depositum eller forskud på kunders afgivne ordrer om køb af værdipapirer.
Bestemmelsen i værdipapirhandelslovens § 6, stk. 1, nr. 2, skal bl.a. sikre, at fondsmæglerselskaber ikke benytter kunders indestående midler for egen regning.
Finanstilsynet meddelte på denne baggrund, at fondsmæglerselskabet skal indsætte kunders midler på en konto i et pengeinstitut, hvor indeståendet skal svare til de i selskabet indbetalte kundemidler. Selskabet skal internt bogføre kundernes indbetalinger på personlige kundekonti, hvoraf den enkeltes kundes indestående i selskabet skal fremgå.