Lov om fondsmæglerselskaber § 1, stk. 3, jf. lovbekendtgørelse nr. 787 af 19. september 2002 om fondsmæglervirksomhed uden tilladelse

24-07-2003

Finanstilsynets afgørelse af 13. december 2002

Sagsfremstilling:

En advokat rettede henvendelse til Finanstilsynet og anmodede om Finanstilsynets stillingtagen til, hvorvidt en komplementar i et fondsmæglerselskab skal ansøge Finanstilsynet om tilladelse som fondsmæglerselskab for at kunne yde investeringsservice til et kommanditselskab, hvor:

  • Komplementaren besidder 1 pct. af aktieandelen i kommanditselskabet.
  • Komplementaren udpeger bestyrelsens medlemmer, forestår kommanditselskabets daglige ledelse samt tegner selskabet.
  • Komplementaren, som kompensation for ovenstående, modtager et fast årligt forvaltningsgebyr samt et performance fee.

Finanstilsynet indhentede en udtalelse fra Erhvervs- og Selskabsstyrelsen.

Lovgrundlag:

  • I henhold til § 5, stk. 1, jf. § 1, stk. 1 og stk. 2 i lov om fondsmæglerselskaber, er udførelse af tjenesteydelser med værdipapirer, herunder formidling og skønsmæssige porteføljepleje af værdipapirer på erhvervsmæssigt grundlag til tredjemand omfattet af tilladelseskravet i lov om fondsmæglerselskaber.
  • I henhold til § 1, stk. 1, nr. 2 i bekendtgørelse om hvilke fysiske og juridiske personer der kan udføre tjenesteydelser i forbindelse med værdipapirhandel på erhvervsmæssigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber, kan virksomheder, der udelukkende yder investeringsservice til deres moderselskab, deres datterselskab eller deres moderselskabs andre datterselskaber, udføre tjenesteydelser med værdipapirhandel på erhvervsmæssigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber.
  • I henhold til artikel 1 i Direktiv 83/349/EØF – Rådets syvende direktiv om konsolidering af regnskaber defineres modervirksomheder som virksomheder, der har ret til at udnævne eller afsætte et flertal af medlemmerne i en virksomheds(dattervirksomheds) administrations-, ledelses- eller tilsynsorganer og samtidig er selskabsdeltager i denne virksomhed.

Afgørelse/Begrundelse:

På den baggrund meddelte Finanstilsynet, at den beskrevne konstruktion var omfattet af kon-cerndefinitionen i artikel 1 i Rådets syvende direktiv, hvorfor komplementaren ikke skulle have tilladelse til at drive fondsmæglervirksomhed i henhold til § 1 i lov om fondsmæglerselskaber, idet komplementaren er omfattet af undtagelsen i § 1, stk. 1, nr. 2 i bekendtgørelse om hvilke fysiske og juridiske personer, der kan udføre tjenesteydelser i forbindelse med værdipapirhandel på erhvervsmæssigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber.

Finanstilsynet meddelte endvidere, at tilsynet ikke nødvendigvis vil komme til samme afgørelse i tilfælde, hvor komplementaren administrerede flere kommandit- eller interessentselskaber.

Senest opdateret 29-11-2012