Sagsfremstilling
En advokat rettede telefonisk henvendelse til Finanstilsynet og anmodede om Finanstilsynets stillingtagen til, hvorvidt aktiviteter udført af komplementaren til et kommanditselskab er omfattet af tilladelseskravet i lov om fondsmæglerselskaber. Kommanditselskabets formål var at placere sin kapital i værdipapirer. Komplementaren skulle forestå placeringen af kapitalen i værdipapirer mod et honorar fra kommanditselskabet.
Afgørelse
I henhold til § 5, stk. 1 , jf. § 1, stk. 1 og stk. 2 i lov om fondsmæglerselskaber, er udførelse af tjenesteydelser med værdipapirer, herunder formidling af værdipapirer på erhvervsmæssigt grundlag til trediemand omfattet af tilladelsekravet i lov om fondsmæglerselskaber. I henhold til § 1, stk. 1, nr. 2) i bekendtgørelse om, hvilke fysiske og juridiske personer der kan udføre tjenesteydelser i forbindelse med værdipapirhandel på erhvervsmæsigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber kan virksomheder, der udelukkende yder investeringsservuce til deres moderselskab deres datterselskab eller deres moderselskabs andre datterselskaber, udføre tjenesteydelser med værdipapirhandel på erhvervsmæssigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber.
I den anledning meddelte Finanstilsynet, at der ikke forelå et koncernforhold mellem komplementaren og komanditselskabet som bevirkede, at komplementaren var omfattet af bestemmelsen i bekendtgørelse om, hvilke fysiske og juridiske personer der kan udføre tjenesteydelser i forbindelse med værdipapirhandel på erhvervsmæsigt grundlag uden tilladelse efter lov om fondsmæglerselskaber. Komplementarens virksomhed med formidling af værdipapirer mod honorar måtte derfor betragtes som udførelse af tjenesteydelser med værdipapirhandel til trediemand på erhvervsmæssigt grundlag.
Virksomheden krævede derfor tilladelse til at drive fondsmæglervirksomhed.