Lov om finansiel virksomhed § 11 og § 103 og bilag 8, samt lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. § 40

Finanstilsynets afgørelse af 25. juni 2004 vedr. lovfortolkningsspørgsmål, krav til rådgivning til en forening, § 11 og bilag 8 og § 103 i lov om finansiel virksomhed, § 40 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.

Se også afgørelse af 25. juni 2007

Sagsfremstilling:

Et administrationsselskab ønskede tilsynets vurdering af, om et livsforsikringsselskab kunne yde rådgivning til en forening.

Afgørelse/Begrundelse:

Finanstilsynet udtalte, at det fremgår af § 40, stk. 1, 2. pkt. i lov om investeringsforeninger, specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger mv. og § 103, stk. 1 i lov om finansiel virksomhed, at investeringsforvaltning kun må delegeres til selskaber, som har tilladelse til eller er registrerede med henblik på forvaltning af aktiver, og som er underlagt tilsyn. Investeringsforvaltning skal efter bemærkningerne til de ovenfor nævnte bestemmelser forstås bredt og omfatter alle de funktioner, som det kan være aktuelt at udføre i forbindelse med investering og forvaltning af en forenings midler med undtagelse af investeringsbeslutningen. Der kan for eksempel være tale om analyser af enkelte selskaber eller sektorer eller investeringsrådgivning mv.
 
Videre udtalte Finanstilsynet, at det fremgår af § 11 i lov om finansiel virksomhed og af bilag 8 "Forsikringsvirksomhed - Liv" til denne lov, at investeringsrådgivning ikke er en aktivitet, som et livsforsikringsselskab kan få tilladelse til. Ifølge § 11 må et livsforsikringsselskab kun udføre de aktiviteter, som er nævnt i bilag 8. Det var derfor Finanstilsynets vurdering, at et livsforsikringsselskab ikke kunne være investeringsrådgiver for en forening.