Lov om værdipapirhandel m.v. § 39 – Politianmeldelse – FC Capital Ltd.

Finanstilsynets beslutning af 15. august 2011. Sagen har været forelagt Fondsrådet.

Finanstilsynet politianmelder FC Capital Ltd. for overtrædelse af forbuddet mod short-selling samt kursmanipulation

Finanstilsynet har efter forelæggelse for Fondsrådet den 15. august 2011 meldt FC Capital Ltd. til politiet for overtrædelse af forbuddet mod short-selling i danske bank aktier jf. bekendtgørelse om short-selling af 10. oktober 2008 samt overtrædelse af kursmanipulationsforbuddet, jf. værdipapirhandelslovens § 39, stk. 1 jf. § 38, stk. 1 i forbindelse med aktiehandler foretaget i forbindelse med Amagerbanken A/S’ aktieemission i september 2010. Anmeldelsen har af efterforskningsmæssige hensyn ikke tidligere kunne offentliggøres. 

I forbindelse med Amagerbankens aktieemission i september 2010 har Finanstilsynet konstateret, at der skete et stort naked short-salg i Amagerbanken aktien. Leveringen af de solgte aktier skulle ske med nyudstedte aktier som investorerne havde afgivet tegningsønsker på.  Leveringen ville først kunne ske efter gennemførslen af emissionen hvor de nye aktier blev slået sammen med de gamle aktier. Flere af short-salgene skete før investorerne reelt vidste hvorvidt aktieemissionen ville blive gennemført, hvorfor de ikke var sikre på at de ville modtage nye aktier. Da aktieemissionen af flere årsager blev forsinket, bevirkede det at der ikke kunne ske levering af aktierne indenfor normal valør. Den normale afvikling og levering af Amagerbanken aktierne blev derfor sat ud af kraft, idet der ud af ca. 40 mio. stk. handlede aktier i perioden 2. september til 16. september manglende at ske afvikling og levering af 20 mio. stk. aktier. Handlerne blev først afviklet den 24. september 2010.

FC Capital Ltd. solgte Amagerbanken aktier i starten af september 2010 hvor leveringen skulle være sket senest den 10. september 2010. FC Capital Ltd. ejede ikke de solgte aktier, men havde afgivet tegningsønske på nye aktier, der skulle bruge til levering de solgte aktier. FC Capital Ltd. opfyldte først deres leveringsforpligtigelser den 24. september 2010 hvor de nye og gamle aktier blev sammenlagt. Det er Finanstilsynets opfattelse at FC Capital Ltd. har overtrådt forbuddet mod short-salg ved handlerne. FC Capital tjente omkring 4,5 mio. kr. ved salgene. 

Det er endvidere Finanstilsynets vurdering, at FC Capital Ltd. har overtrådt forbuddet mod kursmanipulation idet FC Capital Ltd.’s indlæggelse af salgsordrer og salg i markedet af Amagerbanken aktier gav markedet urigtige signaler om udbuddet i aktien, idet FC Capital Ltd. ikke havde nogen mulighed for at kunne gennemføre leveringen til den normale valør. FC Capital Ltd. indlagde således salgsordrerne i markedet under påskud af at være normale markedsordrer uden at gøre køberne opmærksom på, at der ikke ville ske normal levering af aktierne. Køberne af aktierne havde således indgået markedshandlerne i den tro, at de ville modtage aktierne ved normal valør, hvilket ikke var tilfældet, idet aktierne først blev leveret den 24. september 2010.

Da effektiv og pålidelig afvikling af handler er fundamental for tilliden og for effektiviteten på det finansielle marked, finder Finanstilsynet, at forstyrrelser i den normale afvikling af handler er et alvorligt forhold, der er skadelig for tilliden til markedet.
 
Finanstilsynet har foretaget yderligere anmeldelser i sagen, men af efterforskningsmæssige hensyn sker der ikke offentliggørelse af navnene på nuværende tidspunkt.